금요일에는 금 이야기! 😎 [이번 주 HOT ISSUE] 금요일에는 금 이야기! 😎
[금 이거, 어디까지↗️올라가는 거예요?↘️]
최근 금가격이 사상 신고가를 돌파하면서 주춤했던 상승 추세를 다시 이어가고 있습니다.
금은 이미 우리에게 익숙한 투자 수단이자 불확실성의 헷지 수단으로 자리잡았는데요, 이건 개인이나 기관, 나아가 전세계 중앙은행들도 마찬가지입니다. 오늘은 최근 금가격 상승 추세의 원인을 파악해보고 향후 전망을 말씀드려보도록 하겠습니다.
▣ 금가격 신고가 돌파 중인 금값
2025년 9월 8일 기준, 국제 금가격은 최근 온스당 $3,600를 돌파하며 사상 신고가를 경신하였는데요 (출처 : Bloomberg, 2025.09.08 / ※ 광고시점 및 미래에는 이와 다를 수 있음), 최근 금가격 상승의 원인은 크게 3가지로 비춰볼 수 있을 것 같습니다.
1) 금리 인하 가능성
첫번째 원인은 예상하실 수 있듯이 단연코 ‘금리 인하’입니다.
현재 2025년 9월 11일 기준, 시장은 9월 17일에 예정되어 있는 FOMC에서 25bp 금리 인하할 확률을 92%로 보고 있습니다. 심지어 빅컷(50bp 인하) 확률이 8%로 오르면서, 시장에서는 금리인하를 컨센서스로 기정사실화 시켰습니다.
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금리 인하는 금가격에 큰 영향을 미치게되는데. 금리는 전통적으로 금가격과 역의 상관관계를 보이며 금가격 상승의 원동력이 되고 있습니다.
2) 주요국 재정 위기 및 경기 침체 우려로 인한 수요 증가
기본적으로 러-우 전쟁 이후 전세계 주요국 중앙은행은 금 매수 규모를 늘렸는데요, 이 수요가 금가격에 영향을 미친 것이 사실입니다. 최근에는 금 신규 매수 주체로 ETF도 등장했는데요, 개인이나 기관 투자자들이 인플레이션 헤지 수단으로 금에 대한 수요가 증가한 것입니다. 동시에 트럼프 당선 이후 관세로 인한 인플레이션, 경기 침체 우려로 인해 금에 대한 수요가 증가하면서 금가격 상승을 견인해 온 부분도 있습니다. |
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최근에 특히 프랑스가 국가 부채 이슈가 생기면서 프랑스 국채 신뢰도가 떨어지는 사건이 있었는데요, 동시에 내각 교체로 인해 정치적 리스크까지 붉어졌습니다. 프랑스의 이런 이슈는 유럽 전체에 영향을 미쳤는데요, 프랑스의 국채 매도 압력이 커지면서 국채 가격은 하락, 국채 금리는 급등하는 모습을 보였습니다. 국채의 안정성에 의문을 갖게 된 자금들이 국채 대신 금으로 이동하는 안정적인 투자자산 선호 심리가 강해지기도 했습니다.
3) 증가하는 글로벌 유동성 (M2통화량)
경제 내 유통 자금을 나타내는 M2통화량 증가는 금가격 상승과 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 통화량 증가에 따라 '금을 사는 수요가 많아지는 것’으로 해석할 수도 있지만, [통화량 증가(M2) → 화폐 가치 희석(하락) → 인플레이션 우려 상승 → 금 수요 증가]로도 해석할 수 있습니다.
현재 미국 연준(FED)와 유럽중앙은행(ECB)은 금리를 낮추는 방향으로 통화정책을 진행 중이고, 유럽은 재정 확대 및 방위비 지출 증대로 인해 경기부양 효과를 내고 있습니다. [금리 인하 + 재정지출 확대] 기대감으로 통화량이 증가함에 따라 금에 대한 수요가 촉진되고 있는 상황이라고 말씀드릴 수 있습니다.
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▣ 향후 금가격의 상승 여력은 얼마나 될까?
[전세계 중앙은행의 금 매수세] + [포트폴리오 위험 분산 목적 매수세] = 금 가격 상승 추세 유지 전망?
과거와 달리 중앙은행의 금 매수 영향보다 포트폴리오 위험 분산 목적을 위한 ETF 수급이 금 가격에 영향을 미치는 만큼 단기적으로 금 가격의 등락이 동반될 것으로 예상됩니다.
글로벌 은행 ANZ(2025.09.10 보도), 그리고 Goldman Sachs(2025.09.04 보도)는 향후 금 가격에 대한 긍정적인 전망을 제시하였습니다. 단기적으로 변동성은 있을지언정 추세적인 가격 상승을 전망하고 있기 때문에 지속적으로 금 가격을 주목해서 봐야할 것 같습니다.
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[금! 대표 주자 ‘ACE KRX금현물’ ETF (종목코드 411060) 투자포인트]
금!에 투자할 때 바로 떠오르는 'ACE KRX금현물 ETF'는 상품명에서 알 수 있듯이 글로벌 대표 안정적인 투자자산 금(Gold) 현물에 투자합니다. 자산배분 전략에서 금이 빠질 수가 없겠죠, 장기투자 자산 포트폴리오의 핵심이자 헷지 수단으로 널리 사용되고 있는 금! 금현물에 투자하는 대한민국 대표 ETF이자 국내 상장 ETF 중 최대 규모*의 금 ETF 'ACE KRX금현물 ETF'는 국제 금가격을 원화환산한 KRX 금현물 지수를 추종합니다. (*출처 : 한국거래소, 국내 상장 ETF 전체 기준, 2025.08.29 / ※ 광고시점 및 미래에는 이와 다를 수 있음)
금!투자는 'ACE KRX금현물 ETF'로 단순하고 명확하게! |
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[이번 주 ACE PICK] ACE 미국30년국채액티브(H) (종목코드 453850) & ACE 미국10년국채액티브(H) (종목코드 0085N0)]
[9월 PPI 발표, 힘을 잃은 '인플레이션'과 주목받는 '고용 둔화']
바쁘신 분들을 위해 결론부터 말씀드리자면 금리 인하 확률이 더 높아졌습니다.
미국의 9월 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상보다 낮게 발표되면서 인플레이션 우려는 한층 완화되었습니다.
전월 대비 –0.1%, 전년 대비 +2.6%로 모두 시장 전망치를 크게 밑돌았기 때문입니다. 시장이 걱정하던 인플레이션, 관세에 의한 물가 상승의 우려는 이제 한시름 덜었다고 볼 수 있습니다. 그리고 트럼프가 본인의 SNS에 아래와 같이 글을 올렸습니다. |
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즉, 물가 상승 리스크는 거의 사라졌다고 볼 수 있는 상황이고 당장! 크게! 금리를 인하해야 한다고 압박하고 있습니다.
인플레이션 재발 시나리오가 힘을 잃자 이제 시선은 고용으로 옮겨지고 있습니다. 최근 발표된 신규 실업수당 청구 건수와 비농업 고용 증가율은 모두 둔화되는 흐름을 보였는데요, [고용 약화 → 소비 여력 감소 → 물가 하락]으로 이어져 더 이상 연준이 고금리를 유지할 이유가 없는 시나리오가 그려지고 있는 것입니다.
[25bp? 50bp?]
고금리의 원인인 인플레이션 우려가 사라지고 고용은 둔화되고 있기 때문에 금리 인하 확률은 커지고 있습니다. 100%에 가까웠던 인하 확률이 최근 92%로 감소했는데, 오히려 50bp 인하 확률이 8%까지 증가했기 때문입니다. 다만 50bp 인하에 너무 큰 기대감은 시장에 실망감을 안길 수 있기 때문에 적당히 25bp 금리인하에 초점을 맞추는 것이 합리적이라는 생각이 듭니다.
[오늘만을 기다렸다 ‘ACE 미국30년국채액티브(H), ACE 미국10년국채액티브(H)']
이전에도 말씀드렸지만 역시 금리 인하하면 떠오르는 건 채권형 입니다.
직관적으로 금리 인하는 채권 가격 상승을 동반하기 때문인데요, 미국 30년 국채와 미국 10년 국채는 금리 인하 시 시세차익을 추구할 수 있는 대표적인 상품입니다. (다만 장기물 채권 금리는 다양한 요인에 의해 움직이기 때문에, 기준금리의 방향성과 반드시 일치하지 않을 수 있다는 점은 유의하시기 바랍니다.) 이번 금리 인하 사이클에서 ACE 미국30년국채액티브(H)와 ACE 미국10년국채액티브(H)를 활용해 수익을 추구해보시길 바랍니다. “😎"
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[ACE TMI] 이번주 ACE ETF 투자자들의 목소리, 함께 들어볼까요?
Q. ACE KRX금현물 ETF는 국내 금 시세를 따른다고 하던데, 국제 금 시세와는 무슨 차이가 있나요?
A. ACE KRX금현물 ETF는 국내 금 시세(KRX 금시장)을 기준으로 운영되며, KRX 금시장에서 거래되는 금현물 가격에 연동하는 KRX금현물지수를 추종하는 상품입니다.
그리고 KRX 금시세는 국제 금 시세를 바탕으로, 달러화(USD) 환율과 국내 수급 상황 등을 고려하여 결정됩니다. 즉 ACE KRX금현물 ETF는 투자 대상이 금이라는 점에서는 국제 금 시세를 추종하는 ETF와 동일하며, 여기에 한국 KRX 금시장의 상황이 추가로 반영되었다는 점만 다르다고 할 수 있습니다.
9월 8일 기준 국내 금가격 프리미엄은 0.62% 수준입니다. (9/8 국내 금시세 161,690원 = 국제 금시세 160,700원보다 0.62% 비싸게 거래됨) 일자별 KRX 금현물 및 국제금시세 동향이 궁금하시다면? 아래 링크에서 확인해보세요!
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투자자 분들의 궁금증에 ACE ETF가 직접 답해드리는 콘텐츠! ACE 궁금증해결소 “[Ep.02-1] ETF 분배금 어떻게 나오는 거에요?” 콘텐츠가 업로드 되었습니다. 분배금에 대해 자세히 알아보고 싶다면?! 아래 영상을 통해 확인해보세요! |
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✔︎ [ACE ETF 궁금증해결소 Ep 02-1] 영상 댓글 이벤트 (9/11~9/25)
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💙 이벤트 1 : 인스타그램 댓글 이벤트 🍎 – 애플과 함께 성장이 기대되는 친구들에 투자하는 ACE ETF는 무엇일까요? ACE ETF 인스타그램 (@aceetf_official) 공식 계정에 업로드 된 게시물 내 댓글을 남겨주세요! 추첨을 통해 30분께 투썸플레이스 떠먹는 망고생+애플망고 피치 프라페(R)를 드립니다.
💙 이벤트 2: 신규 매수 인증 이벤트 🛒 – ACE 애플밸류체인액티브를 10주 이상 신규 매수하시고 인증해주세요! (이벤트 기간 2025년 9월 9일 ~ 9월 30일 사이에 신규 매수한 경우 참여 가능) 추첨을 통해 총 32분께 경품을 드립니다. (아이폰 17 (1명), 애플워치 10 (1명), 스타벅스 아메리카노(T) (30명))
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ACE ETF는 앞으로도 투자자 여러분의 장기적이며 안정적인 투자를 위해,
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[ 한국투자 ACE KRX금현물 특별자산상장지수투자신탁(금) ] 위험등급 3등급(다소 높은 위험), 환노출
합성총보수 연 0.5329% (운용 0.44%, AP/LP 0.02%, 신탁 0.02%, 일반사무 0.02%, 기타비용 0.0329%),
2024년도 기준 증권거래비용 0.088% 발생
[ 한국투자 ACE 미국30년국채액티브 증권상장지수투자신탁(채권)(H) ] 위험등급 5등급(낮은 위험), 환헤지(NAV의 90%이상~100%이하 범위 내) 합성총보수 연 0.0974% (운용 0.035%, AP/LP 0.005%, 신탁 0.005%, 일반사무 0.005%, 기타비용 0.0474%), 2024년도 기준 증권거래비용 0.0171% 발생
[ 한국투자 ACE 미국10년국채액티브 증권상장지수투자신탁(채권)(H) ] 위험등급 5등급(낮은 위험), 환헤지(NAV의 90%이상~100%이하 범위 내) 총보수 연 0.15% (운용 0.11%, AP/LP 0.01%, 신탁 0.02%, 일반사무 0.01%) [설정 후 1년 미만]
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